大基金三期与周期向上共振，半导体设备自主可控趋势提速

facai888 阅读：43 2024-09-04 15:14:35 评论：0

5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立。较大基金一期和二期，大基金三期投资规模为3440亿元，约为前两期的总和，按历史撬动比例预估，三期有望撬动资金超万亿，体量庞大。

在资本投向方面，大基金一期聚焦于晶圆制造，流向晶圆厂的投资占比达67%，而二期也接力跟进，进一步加大了对晶圆制造的投入，IC制造投资占比增至70%。从目前的国际形势和国内集成电路产业现状看，制造端自主可控仍是重中之重，大基金三期有望接力往期投入方向，继续对半导体产业链中的“卡脖子”环节进行投资，核心半导体设备、材料、零部件、EDA等领域或将成为重点投资领域。

开源证券表示，周期拐点渐近，大基金三期与周期向上共振，半导体设备自主可控趋势提速国产替代2.0时代有望开启，看好本土高端芯片自给率提升带来的设备投资机遇。站在当前时点，该机构认为客户结构中先进晶圆厂占比更高的厂商在未来几年有望在EPS端实现超市场预期的表现，低国产化率环节的厂商有望在新一轮国产化浪潮中实现量产突破。