遭二股东清仓式减持的宝盈基金，成立年规模仍未突破千亿元

近日，北京产权交易所官网披露，外贸信托将所持有的宝盈基金25%股权挂牌转让，遭二股东清仓式减持的宝盈基金，成立年规模仍未突破千亿元挂牌价格面议

标点财经、投资时间网研究员齐文健

近年来，信托公司转让持有的公募基金公司股权屡见不鲜。

近日，北京产权交易所官网披露，宝盈基金的第二大股东——中国对外经济贸易信托有限公司（下称外贸信托）将所持有的宝盈基金25%股权挂牌转让，挂牌价格面议。

值得一提的是，若是此次股权转让成功，外贸信托将完全退出宝盈基金的股东阵营。

针对股权转让等问题，标点财经、投资时间网研究员向宝盈基金发送了沟通函，截至发稿未收到回复。

二股东将所持股权全部挂牌

近日，北京产权交易所公布的宝盈基金25%股权招商信息引发市场关注。

具体来看，外贸信托将所持有的宝盈基金25%股权在北京产权交易所挂牌转让，挂牌披露起止日期为2024年6月13日至2024年7月10日。

与多数给出明确转让价格的股权转让不同，此次宝盈基金股权挂牌参考价格设置为面议。

外贸信托的转让之心似乎非常坚定。北京产权交易所披露的信息显示，若在信息披露期满后未征集到意向合作方，将不变更发布内容，按照五个工作日为一个周期延期，直至征集到意向合作方。

标点财经、投资时间网研究员注意到，目前宝盈基金有两位股东，分别是中铁信托有限责任公司（下称中铁信托）、外贸信托，持股比例为75%和25%。

此前，宝盈基金也经历过股权更迭。2004年7月，宝盈基金发布关于公司股东出资转让公告称，股东联合证券有限责任公司、重庆国际信托投资有限公司、天津信托投资有限公司、山东省国际信托投资有限公司将所持有的宝盈基金75%股权出资转让给衡平信托投资有限责任公司（已更名为中铁信托）、成都工业投资经营有限责任公司（下称成都工业投资）。转让完成后，宝盈基金股东分别为中铁信托、成都工业投资、外贸信托，持股比例分别为49%、26%、25%。

然而，此次股权变更却埋下了隐患。据了解，2010年，宝盈基金被查出成都工业投资持有的26%股权最终所有者是中铁信托，成都工业投资只是代持，不过这一行为中铁信托从未披露，此举违反了当时内资基金公司大股东持股不得超过49%的规定。

困扰宝盈基金的股权代持难题迎来化解机会。2012年6月，证监会修订《证券投资基金管理公司管理办法》，取消了内资基金公司主要股东持股比例不超过49%的规定。

2013年10月，宝盈基金发布公告称，经证监会核准，原股东成都工业投资将持有的宝盈基金26%股权转让给中铁信托。股权转让完成后，中铁信托持股比例变为75%，外贸信托持股比例依旧是25%。至此，宝盈基金的股权代持问题终于解决。

权益投资陷瓶颈？

近年来，宝盈基金的成长稍显落后。

宝盈基金官网显示，该公司成立于2001年5月18日，至今已有23年。作为老牌公募基金公司，旗下公募基金管理规模却仍在千亿元之下。Wind数据显示，截至2024年一季度末，该公司管理规模为716.59亿元，在157家基金管理机构中居第67位。

与同为2001年成立的六家基金管理机构相比，宝盈基金的发展似乎有些滞后。根据Wind数据，2024年一季度末，易方达基金、银华基金、长城基金、融通基金旗下公募基金管理规模均已在千亿元之上，分别为17931.73亿元、5623.82亿元、3088.59亿元、1451.41亿元。宝盈基金的管理规模在六家公司中排第五。

另外，宝盈基金旗下固收类基金、权益类基金管理规模略显失衡。该公司旗下固收类基金、权益类基金在2024年一季度末管理规模分别为519.14亿元、197.45亿元。同期，该公司旗下有六只基金管理规模超过20亿元，固收类基金、权益类基金数量分别为五只、一只。

与此同时，宝盈基金的权益类基金业绩表现也不甚理想。据Wind数据统计，截至6月19日，该公司可统计今年以来、近一年、近两年、近三年收益率的权益基金分别有35只、34只、31只、27只，收益率告负的产品分别为15只、26只、23只、23只。

作为宝盈基金旗下存量权益基金中成立最早的产品，宝盈鸿利收益A业绩不佳。截至6月19日，该基金今年以来、近一年、近两年、近三年收益率均为负，分别为-10.9%、-30.44%、-45.7%、-55.75%，在灵活配置型基金中均居后1/2。

观察发现，侯嘉敏于2021年12月3日接手宝盈鸿利收益，也是这只产品的第12任基金经理。他的基金经理从业年限为3.01年，截至6月19日，任职回报为-53.87%。

Wind数据显示，宝盈基金现有16位基金经理，基金经理平均年限为3.99年。其中，卢贤海、张天闻、程逸飞等八人的基金经理从业年限不足三年。

回溯过去，宝盈基金曾培养过一批明星基金经理，譬如“公募一姐”王茹远，由杨凯、彭敢、张小仁、盖俊龙组成的“四小龙”。但是，近年来，该公司还能被市场所熟知的投资“能手”寥寥无几。

是何原因导致公司旗下公募基金管理规模发展相对缓慢？为何旗下权益类基金规模不振？权益类基金业绩表现黯淡的原因是什么？针对标点财经、投资时间网研究员的上述疑问，宝盈基金并未予以回应。

近年来宝盈基金公募管理规模（亿元）

数据来源：Wind