美股变数增多，扎堆科技七姐妹将何去何从？

“市场短期是投票机，长期是称重机”，价值投资大师格雷厄姆的这句名言描绘出了投资的本质。长期主义知易行难，在当前的经济形势下，去投资全球范围内更为成熟的市场，或许我们更能把握一些长期投资的机遇。

所以这时，QDII基金就是一条为我们出海远行配置的捷径。盘点今年QDII基金2季报，多数QDII基金扎堆中国香港市场和美国市场，还有少量QDII基金选择投资越南、日本、印度等海外市场。

QDII基金上半年“出海”地区一览

高股息受追捧，中国海洋石油成“香饽饽”！

年初以来，美股变数增多，扎堆科技七姐妹将何去何从？港股在不经意中开启行情。但与以往不同的是，本次的主角不再是科技互联网，而是高股息。从QDII基金持有市值上来看，虽然科技互联网港股持有市值仍位居前列，但是多数个股持有市值均较上期有所减少。

在QDII基金2季度末持有个股总市值TOP20中，录得正增长的有腾讯控股、中国海洋石油、联想集团、建设银行、中国移动、汇丰控股和药明生物，分别增加73544.59、49111.67、42897.36、41124.90、27119.69、10345.16和7375.13万元。

我们从QDII基金上去筛选哪些基金持有这些2季度末较上期持有市值增加的个股，并观察基金的上半年收益表现。根据数据显示，在持有总市值TOP10中，多数基金持仓腾讯控股和中国海洋石油。

其中易方达优质精选混合(QDII)基金规模达136.15亿，持有相关个股总市值达22.83亿元。易方达优质精选混合(QDII)可以说是张坤管理时间比较长的一只基金，该基金当年的原名叫易方达中小盘，在2021年9月10日变更注册而来。但是这只备受瞩目的基金上半年收益为-3.08%，相反另一只由张坤掌舵的易方达亚洲精选股票(QDII)表现较好，上半年收益达17.56%。

从两只基金前十大持仓上来看，易方达优质精选混合(QDII)还保留了五粮液、贵州茅台、泸州老窖和洋河股份等白酒股，易方达亚洲精选股票(QDII)前十大重仓股则含“港”量更高。

QDII美股市场扎堆“科技七姐妹”

再来围观美股市场，2024年上半年，美股市场在科技股的带动下表现强劲，特别是英伟达等AI相关公司股价飙升，推动标普500指数和纳斯达克指数分别上涨超过14%和18%。尽管美联储降息时间不确定，但市场对AI投资的热潮和科技股的看好热情不减。

在QDII基金2季度末持有市值TOP10中，除ServiceNow之外，其余个股均较上期持有市值录得正增长，其中有科技巨头英伟达、苹果、微软、谷歌分别增加37.91、32.85、20.45、11.83亿元，另一个备受关注的美股就是拼多多，较上期持仓增加8.94亿元，合计被持有市值达82.34亿元。

在持有总市值TOP10中，广发全球精选股票(QDII)人民币A因基金规模较大，持有总市值较高，而嘉实美国成长股票（QDII）人民币，基金规模为37.71亿元，其相关个股持仓占基金规模的45.13%，占比较高，同时收益表现也相对较好，上半年收益达21.79%。

我们从QDII基金上去筛选哪些基金持有这些2季度末较上期持有市值增加的个股，并观察基金的上半年收益表现。根据数据显示，在持有总市值TOP10中，多数投资美股的基金持仓较多的都是我们耳熟能详的英伟达、苹果、谷歌、微软和亚马逊等。

嘉实美国成长股票（QDII）在市值超过20亿美元的美国大盘股票中通过成长性模型挑选最具成长性的股票样本空间，通过AI智能大数据方法，有效监控全球市场，因地制宜、因时制宜攫取投资机会，同时分散持股，控制风险。

自成立以来（20130614-20240725），基金整体业绩表现不俗，净值增长率达330.60%，同期业绩比较基准为218.00%。

嘉实美国成长股票（QDII）曲线图收益及业绩比较基准数据来自嘉实基金官网，经托管复核。本产品合同生效日为20130614，上述数据截至20240626；其中，业绩比较基准为：95%×罗素1000成长指数收益率 5%×境内银行活期存款税后利率；最近5个完整会计年度(20190101-20231231)基金收益及业绩比较基准收益率分别为:29.76%/32.78%,26.93%/35.40%,22.45%/25.28%,-20.82%/28.41%,38.83%/39.08%,数据来源于基金管理人披露的2019-2023年定期报告。

我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。

上半年在一片向好中，多数投资美股市场的QDII基金取得了不错的收益，但当政治的不确定性加剧，市场重新调整交易预期，科技股市场开始显示出降温的迹象。英伟达、苹果、特斯拉等科技股熄火，接下来的下半年该何去何从？

又回到开头价值投资大师格雷厄姆的这句名言“市场短期是投票机，长期是称重机”，嘉实美国成长股票（QDII）也在2季报中给出了答案。2024年美股走势的核心是企业盈利的增长以及潜在的货币宽松预期，二季度后期美联储对降息预期的压制对市场产生了短期影响。所以展望后市，基金对美股走势持乐观态度。

在投资方向上，以大盘成长股为主，在行业上依然主要配置于信息科技、生物医药等行业，并以高科技行业内的龙头企业为主要配置。组合不持有受俄乌冲突直接影响的上市公司资产，不持有潜在可能受中东局势影响的上市公司股票。

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【计算说明】：按2024年2季度QDII持有个股较上期总持有市值由高到低进行排行。

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