红利投资思路为先，红利博时今年涨超%，万科保利发展涨超%

今日午后（2024年7月17日），创业板指、深成指率先飘红，沪指跌幅收窄。盘面上，工业金属股普遍下跌，中国铝业跌超6%，红利投资思路为先，红利博时今年涨超%，万科保利发展涨超%云铝股份跌超5%；油气、电力、煤炭开采加工等板块跌幅居前。

相关ETF-红利ETF博时(515890)跌0.44%，成交额超700万元，今年来涨幅超10%。成分股中国太保、万科A、保利发展涨超3%，浦发银行涨超2%，海螺水泥、华发股份、厦门象屿涨超1%；跌幅方面，申能股份跌超7%，电投能源跌近5%，中国石油、鲁西化工跌超3%，皖通高速、南钢股份均跟跌。

信达证券表示，近期美债收益率受美联储降息预期影响。根据CMEFedWatchTool统计，预期9月降息概率为96.2%，市场预期美联储大概率将于9月开始降息。上周9月降息概率为77.9%，11月降息概率为87.2%。10年期美债收益率短期有所下降，但长期仍处于上升趋势，因此模型仍维持看多红利风格的信号。

国内宏观层面，国家统计局于7月12日公布了6月份经济数据，6月国内M2同比为6.2%，前值为7.0%。M1-M2同比剪刀差为-11.2%，前值为-11.2%。国内M2同比继续走低，M1-M2剪刀差走平，当前环境下模型仍看好红利超额收益的持续性。

博时基金首席权益策略分析师陈显顺分析指出，从半年报预告来看，红利资产内部出现了一定的分化。预计下半年煤炭行业利润降幅有望收窄，部分企业业绩恢复增长，且板块仍然是红利投资思路为先。他认为，下半年宏观环境仍然支持红利投资思路，看好煤炭、公用事业、银行等行业的投资机会。

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